Методика савицкой банкротство

Расчет показателей финансового состояния по методике Г.В. Савицкой

Методика савицкой банкротство

Практическая работа: «Прогнозирование банкротства с использованием рейтинговой методики Г.В.Савицкой»

Известный российский экономист Г.В.Савицкая предлагает следующую систему показателей и их рейтинговую оценку, выраженную в баллах, для прогнозирования финансового состояния предприятия.

Исходя из этой методики, предприятие можно отнести к одному из классов:

1класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате за­емных средств;

IIкласс– предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, еще не рассматриваемые как неблагополучные;

IIIкласс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли су­ществует риск потери средств, но полное получение процен­тов представляется сомнительным;

IVкласс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

Vкласс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс – предприятия-банкроты.

Определить к какому классу финансовой устойчивости относится исследуемое предприятие по методике Г.В. Савицкой. Исходные данные

1. Баланс предприятия

2.Группировка классов финансовой устойчивости в зависимости от значения показателей финансового состояния (таблица 1).

Таблица 1

Группировка показателей по критериям оценки финансового состояния

Показатель / обозначение Группировка классов согласно критериям
I класс (балл) II класс (балл) III класс (балл) IV класс (балл) V класс (балл) VI класс (балл)
1 Коэффициент абсолютной ликвидности – Ка 0,25 и выше (20) 0,2 (16) 0,15 (12) 0,1 (8) 0,05 (4) Менее 0,05 (0)
2 Коэффициент быстрой ликвидности – Кбл 1,0 и выше (18) 0.9 (15) 0,8 (12) 0,7 (9) 0,6 (6) Менее 0,5 (0)
3 Коэффициент текущей ликвидности – Ктл 2,0 и выше (16,5) 1,9-1,7 (15-12) 1,6-1,4 (10,5-7,5) 1,3-1,1 (6-3) 1,0 (1,5) Менее 0,5 (0)
4 Коэффициент автономии Ка 0,6 и выше (17) 0,59-0,54 (15-12) 0,53-0,43 (11,4-7,4) 0,42-0,41 (6,6-1,8) 0,4 (1) Менее 0,4 (0)
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – Косс 0,5 и выше (15) 0,4 (12) 0,3 (9,0) 0,2 (6) 0,1 (3) Менее 0,1 (0)
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом – Коз 1,0 и выше (13,5) 0,9 (12) 0,8 (9,0) 0,79 (6) 0,6 (3) Менее 0,5 (0)
7 Минимальное значение границы 100,0 85-79 63,9-56,9 41,6-33,8 18,5

Расчета показателей финансового состояния …………….

Формулы расчета показателей финансового состояния и их значение на начало и конец года ООО « » приведены в таблице 2.

В таблице 3 произведен расчет суммарного количества баллов в зависимости от расчетного значения показателей финансового состояния и определен план финансовой устойчивости.

Таблица 3

Расчет суммарного количества баллов по показателям финансового состояния на начало и конец года

Наименование показателя На начало года На конец года Класс финансовой устойчивости
значение показателя количество баллов значение показателя количество баллов на начало года на конец года
1 Коэффициент абсолютной ликвидности
2 Коэффициент быстрой ликвидности
3 Коэффициент текущей ликвидности
4 Коэффициент автономной (финансовой независимости)
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом
Итого

Таблица 2

Расчет показателей финансового состояния по методике Г.В. Савицкой

Наименование показателя Обозначения Расчетная формула Расчет
на начало года на конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка
2 Коэффициент быстрой ликвидности Кбл
3 Коэффициент текущей ликвидности Ктл
4 Коэффициент автономии (финансовой независимости) Ка
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Косс
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом Коз

Источник: https://poisk-ru.ru/s27171t11.html

Расчет показателей финансового состояния ОАО «Старт» на начало и конец года по методике Г.В. Савицкой

Методика савицкой банкротство

Прогнозирование банкротства с использованием  рейтинговой

Методики Г.В.Савицкой

Известный российский экономист Г.В.Савицкая предлагает следующую систему показателей и их рейтинговую оценку, выраженную в баллах, для прогнозирования финансового состояния предприятия.

Исходя из этой методики, предприятие можно отнести к одному из классов:

1класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате за­емных средств;

IIкласс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, еще не рассматриваемые как неблагополучные;

IIIкласс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли су­ществует риск потери средств, но полное получение процен­тов представляется сомнительным;

IVкласс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

Vкласс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс – предприятия-банкроты.

Определить к какому классу финансовой устойчивости относится ОАО «Старт» по методике Г.В. Савицкой.Исходные данные

1. Баланс предприятия (таблица 1)

2.Группировка классов финансовой устойчивости в зависимости от значения показателей финансового состояния (таблица 2).

Баланс ОАО «Старт» (в рублях)        Таблица 1

Актив Код показателя На начало  отчетного года На конец отчетного года
1 2 3 4
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы 110
Основные средства 120 253652 304795
Незавершенное строительство 130 10150 33152
Доходные вложения в материальные ценности 135
Долгосрочные финансовые вложения 140 9041 20381
Отложенные налоговые активы 145
Прочие внеоборотные активы 150
151
Итого по разделу I 190 272843 358328
II Оборотные активы
Запасы 210 161844 230209
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 91045 122077
животные на выращивании и откорме 212
затраты в незавершенном производстве 213 361 38
готовая продукция и товары для перепродажи 214 66844 100197
товары отгруженные 215
расходы будущих периодов 216 3594 7897
прочие запасы и затраты 217
218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 5843 17635
Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230
в том числе покупатели и заказчики 231
Дебиторская задолженность (платежи, ко которой ожидаются в течении е 12 месяцев после отчетной даты) 240 100449 136760
в том числе покупатели и заказчики 241 58139 94034
Краткосрочные финансовые вложения 250
Денежные средства 260 47120 60497
Прочие оборотные активы 270
271
Итого по разделу II 290 315256 445101
БАЛАНС 300 588099 803429
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал 410 32 32
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411
Добавочный капитал 420 70140 68151
Резервный капитал 430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432
433
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 472268 650575
Итого по разделу III 490 542440 718758
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 510 11340
Отложенные налоговые обязательства 515 1819 2324
Прочие долгосрочные обязательства 520
521
Итого по разделу IV 590 1819 13664
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 610
Кредиторская задолженность 620 43840 71007
в том числе:
поставщики и подрядчики 621 14466 25571
задолженность перед персоналом организации 622 13451 15940
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 3412 2901
задолженность по налогам и сборам 624 10851 24807
прочие кредиторы 625 1660 1788
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630
Доходы будущих периодов 640
Резервы предстоящих расходов 650
Прочие краткосрочные обязательства 660
661
Итого по разделу V 690 43840 71007
БАЛАНС 700 588099 803429

                                                                                                              Таблица 2

Группировка показателей по критериям оценки финансового состояния

Показатель / обозначениеГруппировка классов согласно критериям
I класс (балл) II класс (балл) III класс (балл) IV класс (балл) V класс (балл) VI класс (балл)
1 2 3 4 5 6 7
1 Коэффициент абсолютной ликвидности – Ка 0,25 и выше (20) 0,2 (16) 0,15 (12) 0,1 (8) 0,05 (4) Менее 0,05 (0)
2 Коэффициент быстрой ликвидности – Кбл 1,0 и выше (18) 0.9 (15) 0,8 (12) 0,7 (9) 0,6 (6) Менее 0,5 (0)
3 Коэффициент текущей ликвидности – Ктл 2,0 и выше (16,5) 1,9-1,7 (15-12) 1,6-1,4 (10,5-7,5) 1,3-1,1 (6-3) 1,0 (1,5) Менее 0,5 (0)
4 Коэффициент автономии Ка 0,6 и выше (17) 0,59-0,54 (15-12) 0,53-0,43 (11,4-7,4) 0,42-0,41 (6,6-1,8) 0,4 (1) Менее 0,4 (0)
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – Косс 0,5 и выше (15) 0,4 (12) 0,3 (9,0) 0,2 (6) 0,1 (3) Менее 0,1 (0)
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом – Коз 1,0 и выше (13,5) 0,9 (12) 0,8 (9,0) 0,79 (6) 0,6 (3) Менее 0,5 (0)
7 Минимальное значение границы 100,0 85-79 63,9-56,9 41,6-33,8 18,5
I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как неблагополучные;III класс – проблемныеIV класс – предприятия с высоким риском банкротства;V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;VI класс – предприятия – банкроты.

ЭТАЛОННЫЙ ОТВЕТ

Формулы расчета показателей финансового состояния и их значение на начало и конец 2007 года по ОАО «Старт» приведены в таблице 3.

В таблице 4 произведен расчет суммарного количества баллов в зависимости от расчетного значения показателей финансового состояния и определен план финансовой устойчивости.

                                                                                                                                        Таблица 4

Расчет суммарного количества баллов по показателям финансового состояния ОАО «Старт» и конец года

Наименование показателяНа начало годаНа конец годаКласс финансовойустойчивости
значение показателя количество баллов значение показателя количество баллов на начало года на конец года
1 2 3 4 5 6 7
1 Коэффициент абсолютной ликвидности 1,075 20 0,852 20 1 1
2 Коэффициент быстрой ликвидности 3,367 18 2,778 15 1 1
3 Коэффициент текущей ликвидности 7,191 16,5 6,268 16,5 1 1
4 Коэффициент автономной (финансовой независимости) 0,922 17 0,895 17 1 1
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 1,721 15 1,615 15 1 1
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом 3,352 13,5 3,122 13,5 1 1
Итого 100,0 100 1 1

Таким образом, ОАО «Старт» относится к первому классу, т.е. обладает хорошим запасом финансовой устойчивости.

Таблица 3

Расчет показателей финансового состояния ОАО «Старт» на начало и конец  года по методике Г.В. Савицкой

НаименованиепоказателяОбозначенияРасчетнаяформулаРасчет
на начало года на конец года
1 2 3 4 5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка
2 Коэффициент быстрой ликвидности Кбл
3 Коэффициент текущей ликвидности Ктл
4 Коэффициент автономии (финансовой независимости) Ка
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Косс
6 Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом Коз

Источник: https://studopedia.ru/27_70457_raschet-pokazateley-finansovogo-sostoyaniya-oao-start-na-nachalo-i-konets-goda-po-metodike-gv-savitskoy.html

Модель оценки вероятности банкротства Савицкой

Методика савицкой банкротство

В современной экономике существует модели оценки вероятности несостоятельности предприятия, разработанные с учетом специфики страны и сферы деятельности субъектов хозяйствования. Одной из наиболее популярных отечественных методик является модель Савицкой, банкротство по которой можно прогнозировать с высокой степенью вероятности.

Модели прогнозирования финансового краха компаний

Современная экономика знает немало математических моделей, позволяющих рассчитать риски наступления финансового коллапса у предприятий различных направленностей. Среди них есть и отечественные разработки, и плоды трудов зарубежных ученых.

К модели прогнозирования банкротства Савицкой прибегают как на родине, в Беларуси, так и в России, а также в других бывших Советских республиках.

Это логично, ведь развитие экономики постсоветского пространства происходило примерно по одному и тому же сценарию.

Обстоятельства, приводящие компании к краху, бывают самыми различными. На внешние факторы вроде стихийных бедствий или военных действий иногда не успевает среагировать даже самое гибкое руководство. Однако такие случаи встречаются нечасто и затрагивают целые отрасли.

Другое дело, когда банкротство наступает исподволь. Обстоятельства, приводящие к разорению, могут лежать в области управления, маркетинга, производственной сферы.

Ярким индикатором грядущего кризиса становится бухгалтерская документация с резкими скачками показателей кредиторской и дебиторской задолженности, а также задержка в предоставлении отчетов.

Иногда вовремя предпринятые меры способны предотвратить банкротство. Для этого финансовые эксперты проводят тщательную аналитику состояния здоровья фирмы, одним из пунктов которой и является использование экономических формул расчета вероятности банкротства предприятий.

Модель, предложенная профессором Савицкой для производственных компаний

Ученая-экономистка из Беларуси профессор Глафира Викентьевна Савицкая является автором нескольких популярных учебников, востребованных среди финансовых экспертов.

Она проанализировала деятельность более двух сотен компаний в Беларуси сельскохозяйственной и производственной областей за трехлетний период и представила логит-регрессионный способ диагностики финансовых рисков юридических лиц.

Читайте так же:  Методы оценки банкротства

В расчете и прогнозировании вероятности банкротства по модели Савицкой для предприятий производственной сферы на окончательный результат оказывают влияние следующие коэффициенты:

  • X1 — выражает соотношение размера собственного капитала к сумме оборотных активов.
  • X2 — коэффициент соотношения оборотного капитала к совокупному. По мнению некоторых экспертов внушительный удельный вес этого коэффициента оказывает наибольшее значение на интегральный показатель модели, сводя к минимуму влияние остальных переменных на конечный результат.
  • X3 — выражается в отношении прибыли к средней величине активов. Средняя величина рассчитывается путем суммирования размера активов на начало и конец года и деления полученного результата пополам.
  • X4 — рассчитывается из соотношения чистого дохода к действующим активам.
  • X5 — представляет из себя отношение общего капитала к активам.

Сама математическая модель имеет следующий вид:

Z = 0,111X1 + 13,23X2 + 1,67X3 + 0,515X4 + 3,8X5

Итоговый результат демонстрирует, насколько высоки финансовые риски предприятия.

Если Z больше значения 8, то положение фирмы устойчивое, неплатежеспособность ей не грозит.

В случае, если показатель составляет от 5 до 8, вероятность наступления банкротства невелика, хотя и присутствует.

Если значение Z варьируется от 3 до 5, то риск неплатежеспособности средний и руководству следует использовать меры во избежание возможного кризиса.

В случае получения результата меньше от 1 до 3, можно сделать вывод, что фирма находится в зоне финансового риска.

Если Z меньше единицы, то банкротство неизбежно.

Также Г. В. Савицкая разработала регрессионную формулу, применимую к предприятиям агропромышленного комплекса, для использования которой рассматривают следующие переменные:

  • X1 — соотношение собственного капитала к оборотным активам.
  • X2 — отношения валовой выручки к размеру собственного капитала.
  • X3 — финансовый коэффициент, который выражает отношение собственного капитала к общим активам компании.
  • X4 — показывает рентабельность, то есть соотношение полученной чистой прибыли к объему собственного капитала.

Читайте так же:  Модели риска банкротсва

Сама модель Савицкой, банкротство по которой можно прогнозировать для сельхозкомпаний, имеет следующее выражение:

Z = 1 — 0,98X1 — 1,8X2 — 1,83X3 — 0,28X4

Значение Z при данном прогнозировании финансовой устойчивости субъекта хозяйствования следует интерпретировать следующим образом.

Если итоговый результат ниже нуля — предприятие находится в прекрасной экономической форме, риск наступления банкротства отсутствует.

При значении Z больше нуля, но менее единицы, — кризис не за горами, нужно применить корректные меры для его предотвращения получения статуса банкрота.

В ситуации, когда результат Z более единицы, то риск банкротства юридического лица крайний велик.

Фундаментом, на котором построено большинство подобных модели Савицкой формул для прогнозирования вероятности банкротства, стала MDA-методика американского ученого Эдварда Альтмана.

Впервые Z-модель была предложена ученым еще в шестидесятых годах прошлого столетия.

Изначально математическая формула была разработана для прогнозирования экономического здоровья предприятий, торгующих ценными бумагами на фондовом рынке, и поэтому не подходила для использования в рамках российской действительности.

В 1983 году экономист опубликовал модель дискриминантного анализа, адаптированную под специфику предприятий, акции которых не котируются на бирже.

10 лет спустя появилась Z-формула Альтмана, усовершенствованная для компаний непроизводственной сферы, а в 2003 году появился способ диагностики финансовых рисков для рынков развивающихся стран, который использовался и в России.

Эта модель Альтмана стала базой для работы российских экономистов и ученых постсоветского пространства, в том числе и для модели прогнозирования банкротства Савицкой.

Источник: https://bankroty.su/model-oczenki-veroyatnosti-bankrotstva-saviczkoj/

Отечественные модели прогнозирования банкротства: Зайцевой, Беликова-Давыдовой, Савицкой и другие

Методика савицкой банкротство

Российские модели, которые используются для прогнозирования банкротства, можно разделить на группу регламентированных методик, которые утверждены на централизованном уровне, а также модели финансового анализа, используемые экономистами в учебных учреждениях, оценочных, аудиторских, консалтинговых компаниях.

Особенности российских моделей банкротства

Российские модели прогнозирования банкротства позволяют убрать некоторые сложности в адаптации западных моделей к отечественным реалиям ведения бизнеса и практике бухгалтерской отчетности.

Такие модели оценки компаний разработаны в целях оценки и прогнозирования финансовой устойчивости. При необходимости они позволяют компании своевременно скорректировать стратегию своего развития, чтобы не допустить банкротство. Под банкротством понимается неспособность компании исполнять свои долговые обязательства перед контрагентами.

Среди наиболее популярных методов прогнозирования банкротства предприятий от российских ученых можно выделить:

  1. Модель Зайцевой.
  2. Модель Беликова-Давыдовой.
  3. Модель Савицкой.
  4. Модель Шеремета и Р. С. Сайфуллина.
  5. Модель Ковалева.

Многие российские модели основаны на множественном дискриминантном анализе (MDA). Указанные модели позволяют отнести компанию к одному из двух классов: банкрот или нет. Попадание в рисковую первую группу буквально означает, что у компании высока вероятность стать банкротом в ближайший год (именно на такой период обычно построены все финансовые модели).

В основе разработки моделей банкротства лежит анализ двух крупных выборочных совокупностей:

  1. Тех, кто уже стал ранее банкротом.
  2. Тех, кто сохранил свою финансовую устойчивость.

Модель Беликова-Давыдовой

Данная модель прогнозирования банкротства предприятия предложена А. Ю. Беликовым в диссертации от 1998 года и стала одной из первых в России. Так как научным руководителем Беликова была Г. В.

Давыдова, то данная модель финансовой устойчивости иногда называется модель Беликова-Давыдовой. Но также используются такие названия, как модель Беликова и модель ИГЭА.

Во всех случаях речь идет об одной и той же модели оценки финансовой устойчивости бизнеса.

В процессе разработки модели анализировалась определенная выборка торговых компаний, часть из которых обанкротилась, а остальная осталась финансово устойчивой.

Формула для оценки финансовой стабильности компании имеет следующий вид:

  • 8.38 * K1 + 1 * K2 + 0.054 * K3 + 0.63 * K4.

Расчет коэффициента К1 ведется по формуле: Оборотный капитал / Активы. В РСБУ данные показатели содержатся в стр. 1200-стр. 1500 / стр. 1600.

Коэффициент К2 определяется по формуле: Чистая прибыль / Собственный капитал (стр. 2400 / стр. 1300 по РСБУ).

Для расчета коэффициента К3 нужно поделить Выручку на Активы бизнеса (по РСБУ: стр. 2110 / стр. 1600).

Определение коэффициента К4 производится путем деления Чистой прибыли на Себестоимость (стр. 2400 / стр. 2120 по РСБУ).

Часть модели Беликова основана на западных финансовых моделях. Так, коэффициент К1 здесь рассчитывается по аналогии модели банкротства Альтмана, коэффициент К3 используется в модели банкротства Таффлера.

Другие финансовые коэффициенты не применялись ранее в зарубежной литературе.

Дополнительный удельный вес (8,38) в данной модели принадлежит значению коэффициента К1. Именно этот показатель считается наиболее важным при анализе финансовой устойчивости.

Интерпретировать результаты проведенного анализа банкротства нужно следующим образом:

  1. При полученном значении менее 0 – риски стать банкротом у компании максимальны (90-100%).
  2. Если значение составило от 0 до 0,18, то это говорит о высоком риске банкротства (60-80%).
  3. Если значение находится в диапазоне от 0.18 до 0,32, то риски обанкротиться средние (35-50%).
  4. При высоких значениях коэффициента более 0,42 риски минимальны (до 10%).

Основным недостатком указанной модели является возможность ее применения исключительно для анализа торговых предприятий. Эта методика анализа пригодна только после появления кризисной ситуации при возникновении очевидных признаков банкротства.

Модель Зайцевой

Другую модель прогнозирования вероятности банкротства предложила профессор Зайцева О. П. из Сибирского университета потребительской коммерции. Модель также разработана в 1998 г.

Формула для расчета выглядит так:

  • К (факт) = 0.2 5* К1 + 0.1 * К2 + 0.2 * К3 + 0.25 * К4 + 0.1 * К5 + 0.1 * К6.
КоэффициентФормула для его расчетаРасчет по РСБУНормативное значение
К1 (коэффициент убыточности)Прибыль (убыток) до налогообложения / Собственный капиталстр. 2300 / стр.

1300

К1 = 0
К2Кредиторская / Дебиторская задолженностьстр. 1520 / стр. 1230К2 = 1
К3Краткосрочные обязательства / наиболее ликвидные активы(стр. 1520 + стр. 1510) / стр.

1250

К3 = 7
К4 (коэффициент финансового рычага)Прибыль до налогообложения / Валоваястр. 2300 / стр. 2110К4 = 0
К5Заимствования (привлеченный капитал) / Собственный капитал(стр.1400 + стр. 1500) / стр.

1300

К5 = 0,7
К6Активы компании / Выручкастр. 1600 / стр. 2110К6 = К6 предыдущего  года

Полученное фактическое значение нужно сравнить с нормативным. Последнее рассчитывается следующим образом:

  • 1.57 + 0.1 * К6 прошлого года (активы / выручка).

Если фактический коэффициент превышает норматив, то вероятность банкротства возрастает. Если фактическое значение оказалось ниже нормативного, то риски банкротства невелики.

Преимуществами модели Зайцевой является простота ее использования в российских условиях и легкость в интерпретации. Среди минусов можно отметить только необходимость привлечения сведений о коэффициенте загрузки за прошлые периоды.

Модель Савицкой

Модель прогнозирования Савицкой для оценки вероятности банкротства была разработана автором в ходе работы в Белорусском государственном экономическом университете.

Модель построена на основании анализа работы 200 производственных предприятий за трехлетний период.

Формула для расчета интегрального показателя следующая:

  • 0.111 * К1 (Собственный капитал / Оборотные активы) + 13.23 * К2 (Оборотный капитал / Капитал) + 1.67 * К3 (Выручка / Среднегодовая величина активов) + 0.515 * К4 (Чистая прибыль / Активы) + 3.8 * К5 (Собственный капитал / Активы).

Для определения среднегодовой величины активов из коэффициента К3 нужно сложить активы на начало и на конец года и разделить полученную величину на 2.

Наибольший удельный вес (13.23) в указанной формуле придается коэффициенту К2, указывающему на соотношение оборотного капитала и капитала. Он существенно влияет на интегральный показатель.

После расчета оценка предприятия по модели прогнозирования банкротства Савицкой происходит с учетом следующих допущений:

  • при параметре более 8 риски банкротства отсутствуют;
  • от 5 до 8 – они небольшие;
  • от 3 до 5 – средние;
  • от 1 до 3 – большие;
  • более 1 – максимальные.

Модель прогнозирования банкротства Шеремета и Сайфуллина

Модель прогнозирования финансовой несостоятельности от А.Д. Шеремета и Р. С. Сайфуллина основана на анализе 5 факторов.

овое число, определяющее вероятность возникновения банкротства, рассчитывается так:

  • 2К1 ((собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы)) + 0,1К2 (оборотные активы / (краткосрочные обязательства – потенциальные доходы – резервы платежей)) + 0,08К3 (выручка нетто / активы) + 0,45К4 (прибыль от продаж /выручка нетто от продажи) + К5 (прибыль до налогообложения / собственный капитал).

Нормативные значения коэффициентов:

  • К1 > 0,1;
  • К2 ≥ 2;
  • К3 ≥ 2,5;
  • К4 ≥ 0,445;
  • К5 ≥ 0,2.

При оценке вероятности банкротства будут использоваться следующие допущения:

  1. При полном соответствии значений коэффициентов нормативному уровню R = 1.
  2. При R менее 1 финансовое состояние оценивается как неустойчивое.
  3. При R более 1 – банкротство маловероятно.

Модель Ковалева

При оценке вероятности банкротства в основном используются количественные модели из-за их высокой эффективности, но также допускается применение и качественных моделей. Их преимуществом является возможность получения альтернативной экспертной оценки. Например, практикуются методы экспертных опросов потребителей и сбытовиков и пр.

Модель Ковалева основывается на разработках западных аудиторов, которые были адаптированы под российские условия. Данная модель основана на двухуровневой системе показателей. Она немного отличается от количественных методов оценки.

В первую группу критериев входят критерии и показатели, которые указывают на возможные затруднения компании в перспективе, в том числе на возможность ее банкротства. К ним относят:

  1. Существенные потери при производственной деятельности.
  2. Чрезвычайное использование краткосрочных заимствований в качестве источников финансирования долгосрочных инвестиций.
  3. Превышение критической отметки по просроченной задолженности.
  4. Нехватка оборотных средств.
  5. Низкие показатели коэффициентов ликвидности.
  6. Рост доли заимствований в общей сумме финансирования.
  7. Неэффективная политика реинвестирования прибыли.
  8. Превышение размера заимствований над лимитами финансирования.
  9. Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами, инвесторами и акционерами.
  10. Неблагоприятные тренды в портфеле заказчиков.
  11. Высокий удельный вес просроченной задолженности.
  12. Применение в производственном процессе устаревшего оборудования.
  13. Утрата долгосрочных контрактов.
  14. Высокий вес просрочки в части дебиторской задолженности.
  15. Ухудшение отношений с кредитными учреждениями.
  16. Использование источников финансирования на невыгодных условиях.
  17. Наличие сверхнормативных и залежалых товаров, а также производственных запасов.

Вторая группа включает критерии и показатели, которые не могут однозначно трактоваться как кризисные, но они указывают, что ситуации на предприятии может значительно ухудшиться в перспективе. Среди критериев из второй группы:

  1. Утрата ключевых сотрудников из аппарата управления.
  2. Вынужденные производственные простои.
  3. Недостаточный уровень диверсификации или чрезмерная зависимость от определенного проекта или оборудования.
  4. Потеря базовых контрагентов.
  5. Неэффективность долгосрочных соглашений.
  6. Участие компании в судебных спорах с непредсказуемым исходом.
  7. Недооценка технического потенциала и обновления производственной базы.
  8. Ставка на успешность и прибыльность одного проекта (неоправданная).
  9. Политические риски.

Таким образом, в российских реалиях можно использовать наработки отечественных специалистов для оценки вероятности банкротства. Они адаптированы к внутренним реалиям и российским правилам ведения бухгалтерской отчетности. При условии своевременного выявления признаков финансовой неустойчивости можно своевременно отреагировать на них и предотвратить финансовый крах.

Не нашли ответа на свой вопрос? Звоните на телефон горячей линии 8 (800) 350-34-85. Это бесплатно.

Источник: https://zakonguru.com/bankrotstvo/yuridicheskix-lic/modeli-prognozirovania.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.